24 марта 2026 года в блоге Анатолий Горелов на Smart-Lab опубликован разбор размещения АО «АгроСистема». Ключевые претензии автора: в Акционерном соглашении (п. 4.6.) не зафиксированы условия передачи 100% долей ООО «НКЦ «АгроСистема» в созданное АО — неясно, будет ли это возмездная купля-продажа (кэш-аут в пользу основателя) или безвозмездная передача (и как тогда актив будет отражён на балансе АО). Также автор обращает внимание на п. 4.8 о займах АО «у ООО на рыночных условиях, но не выше КС+5».
Smart-Lab отмечает, что по бухгалтерской отчётности ООО «НКЦ «АгроСистема» в 2025 году выручка составила около 43 млн ₽, прибыль близка к нулю, чистые активы — 5,5 млн ₽, основные средства практически обнулились, кредиторская задолженность — 54 млн ₽ (из них 47 млн ₽ — перед покупателями и заказчиками). При этом оценка, по которой привлекаются инвестиции, превышает 200 млн ₽ за миноритарный пакет в SPV.
Автор не обвиняет проект в мошенничестве («живой действующий бизнес, перспективный рынок, грамотная правовая упаковка»), но фиксирует «местечковый МСБ-подход» и пишет о слабом обязательстве обратного выкупа в АС, в котором не предусмотрено поручительства основателя.