ТС2 (аналитический ИИ-отчёт ФРИИ)

1.1 Инвестиционный тезис

«Твой Склад» — сеть self-storage, решающая проблему нехватки площадей через трансформацию коммерческой недвижимости в автоматизированные складские ячейки. Продукт представляет собой классическую инфраструктуру, управляемую собственной ERP «Elephant» (без AI, традиционная автоматизация), что защищает от операционного хаоса, но не имеет глубокого технологического рва.

Несмотря на впечатляющий масштаб (37 объектов, AUM 714 млн ₽) и дивидендный потенциал, сделка категорически не подходит под венчурный мандат. Инвесторам предлагается доля в SPV одного конкретного здания в Челябинске, а не в головной компании, что жёстко ограничивает венчурный апсайд (MOIC < 2x).

Финансовый стресс-тест выявил критические RED FLAGS:

• провал дедлайна сбора 2-го раунда (собрано лишь 39% на 30.04.2026);
• анонимность команды основателей;
• манипуляция чистой прибылью 2025 года за счёт банковских депозитов.