Zapusk.tech (аналитический ИИ-отчёт ФРИИ)

1.1 Инвестиционный тезис

Смешанная стратегия

Zapusk.tech — это лицензированная краудинвестинговая платформа (Fintech Marketplace), решающая проблему дефицита капитала для МСБ и нехватки высокодоходных инструментов для розничных инвесторов. Структурный сдвиг рынка (рост доли ангелов с 4% до 42%) и легализация отрасли (ФЗ-259) создают идеальное окно возможностей. Команда во главе с серийным предпринимателем Григорием Светушкиным доказала способность к execution: получена сложнейшая лицензия ЦБ РФ №55, привлечено более 1 млрд ₽ GMV, а фактическая выручка за 2025 год составила 29.7 млн ₽ (+147% YoY). Главным ограничением выступает перегретая оценка раунда (13.1x LTM) и «бутылочное горлышко» в виде ручной юридической упаковки проектов. Продукт является традиционной финтех-платформой (Без AI), чья устойчивость к самостоятельной разработке конкурентами гарантирована высоким регуляторным барьером и формирующимся сетевым эффектом.